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智通港股解盘(10.20) | 市场逻辑悄然生变

admin 于 2022-07-08 10:32 发布在 产品中心  |  点击数:

文/万永强(智通财经研究中心总监)

港股今天终于放量了,相对于A股的磨磨唧唧,这个跳空上涨超预期了。

这段时间,港股的走势很明显和A股走势不一样,这其中还是有逻辑的:触发点就是笔者近期反复提到的A50期货指数的推出,这个意义实际上很多人是低估了。简单说就是这个指数期货作为一个面向海外的窗口,需要不断吸引外资来参与,当然是越多越好,但光说是没用的,关键是要能让投资者赚钱,这个赚钱效应是会人传人的。而且这个A50和富时50不一样的地方在于侧重点不同,A50代表的范围更广,都是行业的龙头,同时是以高科技为主,符合国家长期发展战略,也可以说是投资中国的未来。这就是战略高度。

光有逻辑还不行,市场需要实在的催化剂。中共中央政治局10月18日下午就推动我国数字经济健康发展进行第三十四次集体学习,提出要推动数字经济和实体经济融合发展,利用互联网新技术对传统产业进行全方位、全链条的改造,提高全要素生产率,发挥数字技术对经济发展的放大、叠加、倍增作用。数据显示,数字经济对我国GDP增长贡献率已成为中国经济发展重要动能。“十四五”规划和2035年远景目标纲要提出“加快数字化发展建设数字中国”,打造数字经济新优势、加快数字社会建设步伐。

上述方针政策基本上就是给互联网巨头量身定做,这类巨头对社会的方方面面都在产生重大影响,政策层面前期强调的是监管和风险,而现在的定调已经不一样。银保监主席郭树清最新谈话提到:前期,我们针对金融反垄断和防止资本无序扩张的实际需要,在银行、保险、证券以及其他金融领域采取了一系列措施,取得了初步成效。努力为民营经济发展营造更好的金融环境。这就表明开始支持互联网巨头多为实体做贡献。阿里巴巴(09988)率先发力,最终大涨6.67%。另外美团(03690)、百度集团(09888)、腾讯(00700)、网易(09999)、快手(01024)、阅文集团(00772)等集体受到追捧。

阿里的强势上涨也和近期密集释放的利好有关,如旗下阿里云今天于云栖大会上推出赛事钉数码解决方案,帮助大型体育赛事精简其组织和沟通模式。赛事钉将于明年9月在2022杭州亚运会上投入使用,为超过十万名来自全球各地的参与者提供服务。集团宣亦布推出使用5纳米工艺的自研通用伺服器晶片「倚天710」,在性能和能效方面超过其他顶级服务器处理器20%及50%,而芯片将在云内部使用,符合中国本土化发展目标,可以长期减少对进口的依赖。阿里云计划2022年在韩国、泰国建立数据中心;小摩也出研报指:阿里云定位为中国的关键技术开发商和数字化推动者。在「云栖大会」上,阿里云036和嘉宾讲者展示予云计算技术及基础设施近年如何促进企业数字化,并赋能中国广泛生命科学发展。最后看阿里巴巴张勇的表态:我们不管理股价,只关注技术发展和长期创造的价值。

互联网巨头的反击开了一个好头,接下来地产股的逻辑也在悄然发生变化,刘鹤:房地产合理的资金需求正在得到满足,健康发展的整体态势不会改变。这个表态层次级别相当高,顾虑基本打消。底部品种融创中国(01918)、万科(02202)、碧桂园(02007)、华润置地(01109)这些巨头需要密切留意。

还有就是博彩业,确实跌得够惨。这个行业是澳门的支柱产业,超过一半的税收来自于博彩业,必然要妥善处理好。整体的发展澳门需要走向多元化,但博彩业是根基,需要稳固,只有博彩业的繁荣才能带动其它产业的进一步发展。从这个思路出发,博彩股的未来并不悲观,重点品种如银河娱乐(00027)、金沙国际(01928)、永利澳门(01128)、澳博控股(00880)、美高梅(02282)。

而前期热点方面,持续性较好的依然是绿电这块,国家能源局:积极推动新能源发电项目能并尽并、多发满发。预计利好政策会不断催化,主要品种中广核新能源(01811)、新天绿色能源(00956)、龙源电力(00916)这些。而火电类如华电国际(01071)、华润电力(00836)则是受到煤炭跌价的刺激。

猪肉股今天有所调整,农业农村部畜牧兽医局负责人孔亮今日表示,预计今年四季度到明年一季度上市的肥猪同比还将明显增长,生猪供应相对过剩局面仍将持续一段时间,如不实质性调减产能,猪价低迷态势难以扭转,尤其是明年春节过后的消费淡季,猪价可能继续走低,并造成生猪养殖重度亏损。9月份全国养猪场(户)亏损面达到76.7%

。形势严峻,农业农村部表示:将重点抓好生猪产能调减工作,使生猪产能尽快回到合理水平。中线看,猪肉低迷不可持续,中线依然值得关注。

谈一下大跌的煤炭,这次明显是下重手了,从现货到期货全线展开,因为煤炭是关系到国计民生的东西,其涨价对方方面面来说都会造成很大的负面影响,因此必须要压下来。那么这次国家强压之后是否又起来呢?,笔者认为比较难,前几次之所以能起来,是因为没有从根本上解决产能问题,实际上中国并不缺煤,比如在内蒙、新疆一带储量就有很多,只是国家限制了产能。现在已经开始重启产能,整体逻辑生变,注意风险。

市场很多的逻辑已经在发生改变,投资者需要认清这个变化,方向已经指明,接下来看资金如何动作。

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